תכנון פרישה — המדריך המקיף

בקצרה (TL;DR)

תכנון פרישה הוא תהליך מובנה להפיכת חיסכון פנסיוני מצבור לקצבה חודשית יציבה — תוך מיצוי פטור ממס קצבה מזכה (תקרת 57.5% ב-2026, שמשמעותה פטור על עד 5,422 ₪ מהקצבה החודשית), שימוש נכון בתיקון 190 להעברת הוני לאנונה מוטבת-מס, ובחינת אפשרות ההיוון. בדרבי אנחנו מלווים את הלקוחות שלנו בכל שלבי התהליך — ממיפוי החיסכון הקיים ועד ליום הפרישה בפועל. לפי ברק זיסקוביץ ולב נור, מייסדי דרבי ביטוח פנסיוני: תכנון פרישה שמתחיל 10 שנים לפני גיל הפרישה יוצר הבדל של עשרות אלפי שקלים בקצבה שנתית.

מה זה תכנון פרישה ולמה לעשות אותו 10 שנים לפני גיל הפרישה?

תכנון פרישה אינו אירוע חד-פעמי שמתרחש ביום שיוצאים לפנסיה — הוא תהליך שמתחיל לפחות עשור לפני כן. בישראל, גיל הפרישה הנורמטיבי הוא 67 לגברים ו-62 לנשים (עם העלאה הדרגתית לנשים ל-65 בשנים הקרובות), אך ההחלטות שמשפיעות על גובה הקצבה נעשות הרבה לפניכן.

ב-2026, תקרת הפטור ממס על קצבה מזכה עומדת על 9,430 ₪ לחודש, כשהפטור הממשי הוא 57.5% ממנה — כלומר 5,422 ₪ לחודש פטורים ממס לחלוטין. מי שלא תכנן נכון יגלה ביום הפרישה שהוא מפסיד אלפי שקלים בשנה — לא בגלל שחסך פחות, אלא בגלל שלא בנה את מבנה הפרישה נכון.

שלושה יתרונות מרכזיים לתכנון מוקדם:

• מיצוי פטור הקצבה המזכה — מצריך בדיקה של מבנה כל החסכונות עוד לפני הפרישה
• אופטימיזציה בתיקון 190 — ניתן לבצע רק עד גיל הפרישה; לאחריו חלק מהאפשרויות סגורות
• ניוד נכון — העברת ביטוח מנהלים ישן או קופת גמל לקרן פנסיה (או ההפך) עשויה להשפיע משמעותית על הקצבה, ומצריכה זמן

✔️ רשימת בדיקה: כשמתחילים לתכנן

• [ ] ריכוז כל מסמכי הפנסיה (תלושי שכר אחרונים, דפי חשבון, ביטוח מנהלים, קופות גמל)
• [ ] בדיקת גיל הפרישה הצפוי ואישור מול המעסיק
• [ ] הבנת המבנה הנוכחי: קצבה נצברת לעומת הון צבור
• [ ] בדיקת כדאיות ניוד — לפני כל שינוי, לא אחריו
• [ ] פגישת מיפוי ראשונית עם סוכן פנסיוני מוסמך

רוצים לדעת איפה התכנון הפנסיוני שלכם עומד היום — ומה ניתן לשפר לפני שמגיעים לפרישה? שיחת ייעוץ ראשונה אצלנו אינה כרוכה בעלות. קבעו שיחה או שלחו הודעה ב-WhatsApp.

מי אנחנו ולמה תכנון הפרישה שלכם צריך שני עיניים

ברק זיסקוביץ ולב נור הם שני שותפים שהחלו את דרכם יחד בפניקס לפני יותר מ-10 שנים. אנחנו ראינו מקרוב איך חברות הביטוח הגדולות מתמחרות מוצרים, מה כולל כל תכנית וכיצד מתקבלות ההחלטות בצד הפנימי של הענף. בשנת 2019 הקמנו את דרבי — סוכנות פנסיונית עצמאית בחיפה — מתוך אמונה שהלקוח ראוי לייעוץ ניטרלי, מבוסס-נתונים, ושקוף.

מה שמייחד תכנון פרישה עם שני יועצים? כל לקוח מקבל שני זוגות עיניים על החיסכון שלו — ברק מתמחה בניתוח מבני של קרנות פנסיה, קופות גמל, וביטוחי מנהלים; לב מתמחה בתכנון המס, בתיקון 190, וברצף הפרישה מההיבט הפיננסי הכולל. אנחנו לא מוכרים מוצר של חברה אחת — אנחנו עובדים מול מגוון חברות ביטוח ובוחרים את הפתרון שמתאים ללקוח.

עדות לאיכות? ראו את ברק זיסקוביץ ולב נור — על דרבי ביטוח פנסיוני.

✔️ מה לצפות בפגישה הראשונה

• [ ] מיפוי מלא של כל חשבונות הפנסיה, קופות הגמל, וביטוחי המנהלים
• [ ] חישוב מקדמי של הקצבה הצפויה לפי המצב הנוכחי
• [ ] זיהוי 2–3 צעדים שיכולים לשפר את גובה הקצבה
• [ ] הסבר מפורט על זכויות לפי תיקון 190 ומתווה הפטור

ארבעת המקורות שמרכיבים את הפנסיה שלכם

פנסיה ישראלית ב-2026 בנויה ממקסימום ארבעה מקורות, שלרוב לא כולם קיימים אצל אותו לקוח:

1. קרן פנסיה — הבסיס לרוב השכירים

קרן פנסיה היא מסלול ביטוח-מנהל-חיסכון משולב שבו ההפקדות צוברות קצבה חודשית לפי מקדם המרה. בישראל, חוק ההסכמים לביטוח פנסיוני חובה מחייב את רוב השכירים מגיל 21 ומעלה להפקיד בקרן פנסיה. שיעורי ההפקדה ב-2026: 6% שכיר + 6.5% מעסיק (7.5% לפיצויים) — סה"כ 18.5% מהשכר ברוטו.

לפרטים על קרנות פנסיה וקופות גמל — מה ההבדל ואיך בוחרים.

2. ביטוח מנהלים — ותיק ויקר לרוב

ביטוחי מנהלים ישנים (לפני 2013) כוללים לעיתים מקדם קצבה מובטח — ערך יוצא דופן שיכול לשוות לפוליסה שווי גבוה בהרבה מהצבירה שמוצגת בדף החשבון. לפני שניוד כל ביטוח מנהלים — בדקו את המקדם.

3. קופת גמל — הון גמיש

קופת גמל להשקעה (קג"ה) וקופת גמל קלאסית מאפשרות משיכה כהון או כקצבה. הגמישות היא יתרון — אך גם פיתוי לפגוע ביעד הפרישה. יש לבחון האם להמיר קופות גמל לקצבה כחלק ממתווה תיקון 190.

4. קרן השתלמות — גשר לפרישה מוקדמת

קרן השתלמות היא הכסף הנזיל ביותר שלרוב מגיע לפדיון בגיל 60–62 — בדיוק כשנדרש גשר בין עזיבת עבודה לפנסיה. ב-2026 תקרת ההפקדה לשכיר עומדת על 15,712 ₪ לשנה (בחישוב להכנסה עד 188,544 ₪) — וכל הפקדה נוספת אפשרית בשוק החופשי.

✔️ מיפוי ארבעת המקורות

• [ ] קרן פנסיה: מי הגוף? מה המסלול? מה הצבירה הצפויה כקצבה?
• [ ] ביטוח מנהלים: מה המקדם המובטח? לפני או אחרי 2013?
• [ ] קופת גמל: גמל להשקעה? קלאסית? האם מתוכנן להפוך לקצבה?
• [ ] קרן השתלמות: מתי ניתן לפדות? מה גובה הצבירה?

תיקון 190 וקצבה מזכה — שני המנגנונים הכי חשובים לפורשים

אלה שני הנושאים שמייצרים את ההבדל הגדול ביותר בין לקוחות שמתכננים נכון ללקוחות שלא.

קצבה מזכה — מה זה?

קצבה מזכה היא קצבה שממסה ממנה מוענק פטור ממס הכנסה. ב-2026, תקרת הקצבה המזכה עומדת על 9,430 ₪ לחודש, והפטור הוא 57.5% — כלומר 5,422 ₪ לחודש פטורים לחלוטין ממס. תקרה זו עולה בהדרגה על-פי מתווה רשות המסים עד 2028.

המדריך המלא: קצבה מזכה 2026 — כל המספרים המעודכנים.

תיקון 190 — מה זה?

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה מאפשר לאנשים שהגיעו לגיל הפרישה (או שצברו תקופת ביטוח מינימלית) להפקיד חיסכון הוני בקופת גמל לקצבה ולמשוך אותו בהמשך כקצבה — בתנאי מס מועדפים (ניכוי 35% מהחיסכון ההוני הצבור). הסף המינימלי הנדרש: קצבה חודשית של לפחות 4,898 ₪ (מעודכן ל-2025; אמת ל-2026).

המדריך המלא: תיקון 190 — המדריך המלא.

הקשר בין השניים

הפטור ממס על קצבה מזכה ותיקון 190 משלימים זה את זה — אך צריך לתזמן נכון: השימוש בתיקון 190 אפשרי רק כשמגיעים לסף הקצבה הדרוש. כדאי לבדוק את פטור ממס על פנסיה — המתווה המלא לפני שמחליטים.

✔️ תיקון 190 + קצבה מזכה — בדיקות מוקדמות

• [ ] בדיקת גובה הקצבה החודשית הצפויה (האם חורגת מסף תיקון 190?)
• [ ] איתור חיסכון הוני שניתן להעביר (קרן השתלמות, חיסכון חופשי)
• [ ] חישוב הפטור השנתי בהתאם לתקרת 2026
• [ ] קיבוע זכויות — האם כבר נעשה?

האם כדאי להוון את הקצבה? מה לשקול לפני שמחליטים

היוון קצבה מזכה הוא האפשרות לקבל חלק מהקצבה העתידית כסכום חד-פעמי — "כסף עכשיו" תמורת קצבה חודשית נמוכה יותר. ב-2026, תקרת ההיוון עומדת על 975,960 ₪ (נדרשת אימות עם הנתון העדכני שמתעדכן מדי שנה).

ההיוון מתאים בעיקר כשיש צורך מיידי בהון — כיסוי משכנתא, סיוע לילדים, השקעה. הוא פחות כדאי למי שיש לו קצבה גבוהה מעל התקרה הפטורה ממס.

המדריך המלא לקבלת ההחלטה: האם כדאי להוון קצבה מזכה?.

✔️ שיקולי ההיוון בקצרה

• [ ] גיל הפרישה — היוון מוקדם מחזיר פחות
• [ ] מצב בריאותי — שתי הצדדים של המטבע
• [ ] האם קיים צורך מיידי בהון?
• [ ] האם הקצבה לאחר ההיוון עדיין מכסה את ההוצאות השוטפות?

תכנון פרישה לעצמאי — שדה מוקשים עם הזדמנויות

תכנון פרישה לעצמאי שונה מהותית מתכנון עבור שכיר. שכיר נהנה מהפרשות מעסיק אוטומטיות; עצמאי חייב לבנות את כל מבנה הפנסיה בעצמו — וגם ליהנות מהגמישות שמגיעה עם זה.

ב-2026, עצמאי חייב להפקיד לפנסיה 4.45% על הכנסה עד 60% מהשכר הממוצע במשק (כ-7,480 ₪ לחודש) ו-12.55% על ההכנסה שמעל — עד תקרה. ההפקדות ניתנות לניכוי ממס.

הזדמנות ייחודית לעצמאים: שימוש בקרן השתלמות כאפיק חיסכון-פרישה מקביל, עם קרן השתלמות לעצמאי שמאפשרת הפקדה עד 4.5% מההכנסה כהוצאה מוכרת + 7.5% נוסף שלא מוכר אך גדל ללא מס.

המדריך המלא: פרישה לעצמאי — תכנון מא' עד ת'.

✔️ עצמאי — בדיקות שנתיות לפני פרישה

• [ ] האם שיעור ההפקדה עומד בחובה החוקית?
• [ ] האם מנוצל לימקסימום הניכוי ממס?
• [ ] קרן השתלמות — מועד הפדיון ותכנון הגשר לפרישה
• [ ] האם יש ביטוח אובדן כושר עבודה?

ניוד חשבונות לקראת פרישה — מתי כן ומתי לא

ניוד הוא העברת כספי פנסיה בין קרנות, מוצרים, או חברות ביטוח. לרבים מתחת לגיל 60, ניוד יכול לשפר תנאים — עמלות נמוכות יותר, מסלול השקעה מותאם. לפורשים לקראת גיל 60–67, ניוד הוא כלי שחייב להיבחן בזהירות.

מתי לא לנייד ביטוח מנהלים ישן: ביטוחי מנהלים שנכרתו לפני 2013 עשויים לכלול מקדם קצבה מובטח (לדוגמה, מקדם 200 במקום מקדם שוק של 240+). הניוד של מוצר כזה — אפילו לקרן פנסיה זולה יותר — עלול לפגוע משמעותית בקצבה החודשית.

בדרבי אנחנו מבצעים בדיקת מקדם קצבה לכל לקוח שמגיע 3 שנים לפני פרישה — ובודקים שלושה דברים: האם הפוליסה מלפני 2013, מה ערך המקדם המובטח, ומה המקדם בקרן שאליה שוקלים לנייד. זה הצעד שמרבית המתכננים מדלגים עליו.

המדריך לניוד נכון: ניוד לקראת פרישה — מתי כדאי ומתי לא.

✔️ ניוד — שאלות לפני כל פעולה

• [ ] מה מקדם הקצבה בפוליסה הנוכחית?
• [ ] מה מקדם השוק הנוכחי בקרן הפנסיה אליה מניידים?
• [ ] כמה שנות ביטוח נותרו עד פרישה?
• [ ] האם יש כיסויים ביטוחיים בפוליסה שיאבדו בניוד?

כמה כסף תקבלו בפרישה? כלים לחישוב

אי-אפשר לתכנן פרישה בלי לדעת את נקודת הפתיחה. החדשות הטובות: יש כלים זמינים לחישוב.

כלי ממשלתי: הסימולטור של רשות שוק ההון מאפשר להזין נתוני צבירה ולקבל אומדן קצבה. אינו מחשב את השפעת תיקון 190 ואינו לוקח בחשבון ניוד — לכן הוא נקודת פתיחה, לא תחזית סופית.

ניתוח ב-Derby: בפגישת תכנון פרישה, ברק ולב מנתחים את כלל החשבונות — לא רק קרן הפנסיה הראשית — ובונים תמונה כוללת הכוללת גם את השפעת תיקון 190, פטורי המס, ואפשרויות ההיוון.

לאנשים שמגיעים לפרישה, מומלץ לקרוא גם: כמה פנסיה תקבל בגיל 67? מחשבון ומדריך — מדריך שמסביר את שיטת החישוב שלב אחר שלב.

✔️ לחישוב עצמאי — מה צריך

• [ ] סכומי הצבירה מכל חשבון (דף חשבון עדכני לא יותר מ-3 חודשים)
• [ ] תאריך פרישה מתוכנן
• [ ] גיל נוכחי + מצב משפחתי (שפיר על הישרות)
• [ ] הכנסה חודשית נוכחית ברוטו (לחישוב שיעור ההחלפה)

10 שאלות שחייבים לשאול את הסוכן שלכם לפני פרישה

רשימה זו מהווה את בסס הבדיקה שברק ולב מבצעים עבור כל לקוח בגיל 55+. היא ציבורית — כי לקוח מיודע מקבל שירות טוב יותר.

1. מה גובה הקצבה הצפויה מכל מקור (קרן פנסיה, ביטוח מנהלים, קופת גמל)?
2. האם נעשה קיבוע זכויות? מהו מועד הגשת הבקשה?
3. האם יש ביטוח מנהלים עם מקדם מובטח? ומה ערכו?
4. האם כדאי להשתמש בתיקון 190? כמה הון ניתן להכניס?
5. מה הפטור ממס הצפוי לאחר שילוב כל מקורות ההכנסה?
6. האם כדאי להוון חלק מהקצבה? ואם כן — כמה?
7. מה גובה קצבת הביטוח הלאומי הצפויה? (תמיד לשאול — היא חלק מהתמונה)
8. מה יקרה לבן/בת הזוג? האם יש קצבת שאירים?
9. האם יש צורך בביטוח סיעודי לפני הפרישה?
10. מה המשמעות המיסויית של כל מקור הכנסה לאחר הפרישה?

✔️ לפני פגישת הסוכן — להכין

• [ ] כל דפי חשבון פנסיוניים (אחרון מכל גוף)
• [ ] תלוש שכר אחרון (להבנת מבנה ההפקדות)
• [ ] אישור ביטוח לאומי על צפי הקצבה
• [ ] רשימת כל ביטוחי המנהלים הקיימים
• [ ] תאריך פרישה מוסכם עם המעסיק

השלב הבא: פגישת תכנון פרישה עם דרבי

אנחנו — ברק זיסקוביץ ולב נור — מזמינים אתכם לפגישה ראשונית ללא עלות וללא התחייבות. בפגישה נמפה יחד את החיסכון הקיים, נחשב את הקצבה הצפויה, ונזהה 2–3 צעדים מיידיים שיכולים לשפר את מצב הפרישה שלכם.

ברק זיסקוביץ — רישיון INSA L-00110324 | Barak@iderby.co.il | 050-459-9515 לב נור — רישיון INSA L-00119655 | Lev@iderby.co.il | 052-566-7450

דרבי סוכנות לביטוח פנסיוני (2024) בע"מ — ת.ז. תאגיד 516870755. הסוכנות כפופה לפיקוח רשות שוק ההון, הביטוח והחיסכון.

שאלות נפוצות על תכנון פרישה

באיזה גיל מתחילים לתכנן פרישה?

תכנון פרישה יעיל מתחיל בגיל 55–57 לכל המאוחר — אך מדריך זה פותח ב-50+ כנקודת פתיחה מועדפת. מי שמתחיל בגיל 55 עדיין יכול לבצע ניוד חשבונות, לנצל את תיקון 190, ולמקסם את הפטור ממס. מי שמגיע ביום הפרישה לראשונה לסוכן — לרוב מפסיד חלק מהאפשרויות.

מה ההבדל בין תיקון 190 לקצבה מזכה?

תיקון 190 הוא מנגנון שמאפשר להפקיד חיסכון הוני בקופת גמל ולמשוך אותו כקצבה בתנאי מס מועדפים. קצבה מזכה היא הגדרה שנקבעת לפי מקור ומעמד הקצבה — ועליה מוענק הפטור ממס לפי מתווה 2026. שניהם משלימים זה את זה: תיקון 190 מגדיל את הקצבה הכוללת, וקצבה מזכה היא החלק שנהנה מהפטור.

כמה זמן לוקח תהליך תכנון פרישה?

בדרך כלל 3–6 פגישות על פני 2–4 חודשים: מיפוי ראשוני → ניתוח מעמיק → הצגת אלטרנטיבות → קבלת החלטות → ביצוע (ניוד, הפקדות, קיבוע זכויות). מי שפנה מוקדם — לפחות 5 שנים לפני גיל הפרישה — יכול לפזר את הצעדים בנחת.

האם אפשר לפרוש לפני גיל 67?

כן. לפרטים על גיל פרישה מוקדם, תנאים, ואסטרטגיות גשר — ראו פרישה מוקדמת — המדריך המלא.

מה זה קיבוע זכויות ומתי צריך לעשות אותו?

קיבוע זכויות (טופס 161ד) הוא ההגשה שמ"מקבעת" את הפטור ממס על קצבה מזכה לפי מעמד הפנסיה ביום הגשת הבקשה. זוהי פעולה חד-פעמית — ולכן הזמן שבו מגישים אותה משפיע על גובה הפטור לכל החיים. מי שמגיש מוקדם מדי (לפני צבירה מספקת) עלול לפגוע בפטור. ראו קיבוע זכויות — המדריך המלא.

איך ניוד ביטוח מנהלים לקרן פנסיה משפיע על הפרישה?

ניוד עלול לשפר עמלות אך לפגוע במקדם הקצבה המובטח בפוליסות ישנות. ראו ניוד לקראת פרישה — מתי כדאי לבחינה מלאה של המקרים.

מה עושה סוכן ביטוח פנסיוני בתכנון פרישה שיועץ פנסיוני לא עושה?

סוכן ביטוח פנסיוני מוסמך (כמו ברק ולב מדרבי) יכול לבצע שינויים בפועל — ניוד, הפקדות, שינוי מסלול — ולא רק לייעץ. יועץ פנסיוני ניטרלי נותן ייעוץ בלבד ואינו מורשה לבצע עסקאות. לרוב, לקוח שמגיע לפרישה זקוק לשניהם — או לסוכן שמבין גם את שיקולי המס.

© דרבי סוכנות לביטוח פנסיוני (2024) בע"מ | חיפה | iderby.co.il המידע במאמר זה הוא כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני אישי. לפני כל פעולה, פנו לסוכן מוסמך.